Geld .... Spreiden is de boodschap !
Gevolgen voor faillissement Bear Stearns ? Hopelijk niet te veel. Daarom : spreid zoveel mogelijk van je liquiditeiten !
Bear Stearns verklaarde begin vorige week nog over meer dan
voldoende liquiditeiten te beschikken om de financiële storm te doorstaan.
Vrijdag bleek echter al dat men de markt iets had voorgelogen en moesten
de Federal Reserve en JP Morgan de zakenbankier bijspringen met een noodkrediet.
Het aandeel plofte op de beurs 47% lager tot een absoluut dieptepunt van $30. In mei betaalden beleggers nog $160 voor de aandelen.
JP Morgen stond dit weekend onder druk van de Federal Reserve om een overname van Bear Stearns aan te kondigen vooraleer de markten vandaag openen.
JP Morgan is een trouwe aanhanger van de FED en deed braafjes wat gevraagd werd. JP Morgan koopt Bear Stearns en betaalt ... $2 per aandeel.
En nog betalen ze misschien te veel!
Waarom?
Bear Stearns heeft voor $13.400 miljard aan derivaten uitstaan, waarvan het zeer moeilijk is om te bepalen hoeveel deze afgeleide producten effectief waard zijn.
Een verschil in waarde van 1% betekent namelijk een verlies van meer dan $100 miljard. En dat is zelfs voor JP Morgan, met een eigen vermogen van $123 miljard, teveel om in één keer door te slikken.
Vergis je niet. De Federal Reserve doet er ALLES aan om deze crisis te bedwingen en een totale inéénstorting van het financiële systeem te vermijden.
In hun ogen is een "klein beetje" inflatie op korte termijn minder erg dan een recessie die uitmondt in een depressie. En hiervoor wordt alles uit de kast gehaald, inclusief maatregelen die tot voor kort ondenkbaar waren.
Vorige week bijvoorbeeld gaf Ben Bernanke banken de mogelijkheid om hun illiquide hypotheekleningen te ruilen voor staatspapier. Hierdoor pompt men $200 miljard aan extra liquiditeiten in het systeem.
Door de maatregel zit de centrale bank binnenkort wel met een omvangrijke portefeuille aan hypotheekleningen, waarvan de verliezen worden gedragen worden door de belastingbetaler.