groepswijsheid en de beurs

Dinsdag 2 oktober 2007

Virtuele portefeuille

Met de krijtlijnen van mijn systeem op papier ga ik nu (opnieuw) over tot mijn virtuele portefeuille.

Ik heb 3000 euro en deel dit in drie delen

1) Ik koop turbo's short op GM (73757) met stoploss op 44,7 aan 9,42 (106 stuks + kosten = 1016,50 euro)

Cash = 1983,5 euro

Indien Hagemeyer nog wat dieper terug valt koop ik long.

Geschreven door dekristallenbol om 00:00 Reageer op dit bericht

Dinsdag 2 oktober 2007

Wat zijn nu de goede polls ?

Goede polls zijn dus (zie vorige berichten) :

Welk vallend mes zou u wel vangen ?
Adieu Getronics, op welk aandeel reageren we ons voortaan af ?
Can Jerry Yang fix Yahoo ?
Will the iPhone be a hit or a flop ?
Will the new contract GM - UAW begin a turnaround for US automakers ?
Which will be hit more by the credit crunch: wall street or main street ?
Will the euro continue to rally over the dollar ?

Of ook nog :

BRIC is zo passé. Wat is de nieuwe opkomende markt?
(665 stemmen)

Argentinië
	23% (151)

Egypte
	13% (84)

Indonesië
	25% (165)

Turkije
	40%

Maar dus niet :

Welke bubbel spat het eerst uit elkaar?
(909 stemmen)

China
	49% (443)

Vastgoed
	25% (230)

Grondstoffen
	3% (31)

Champagne
	23% (205)

Zelfs al heeft de massa gelijk dan kan het nog jaren en vele stijgingen duren voor China ploft. (The markets can stay wrong longer than you can stay solvable.)

Geschreven door dekristallenbol om 00:00 Reageer op dit bericht

Dinsdag 2 oktober 2007

Alles op een rijtje

GELD
Risicospreiding verwatert winst.

PERSOON
Schoenmaker blijf bij uw (bescheiden) leest. Beperk uw eigen rol steeds tot het minst mogelijke !

SYSTEEM
leidraden :

Minder is meer.
Het is veel makkelijker van één boom te zeggen of ie ziek is, dan van een heel bos.
De kudde is minder gevaarlijk dan het kalf.
Niemand weet hoe het jaar 2050 eruit zal zien.
Iedereen denkt te weten hoe morgen eruit zal zien.
Geen appelen met citroenen vergelijken.
Interpreteren is slecht voor de gezondheid (voorwerp, doel, richting)

Dus :

Ons beleggingssysteem is een systeem waarbij het kapitaal in drie delen wordt gesplitst en er geen stoploss wordt bepaald. Het grootste risico zit immers bij 'het kalf' (mezelf dus) en daarom wordt mijn rol zoveel mogelijk beperkt. Enkel een paar polls dus, die vanzelfsprekend zijn en niet zelf stoplossniveau's bepalen. Gewoon ervan uit gaan dat de massa gelijk heeft of er op z'n minst nooit (!) helemaal naast zal zitten. Zit ze er ooit toch helemaal naast, dan zal ik de omslag niet kunnen voorspellen. Nooit polls gebruiken om de richting van de beurs in het algemeen of algemene indexen te voorspellen. Enkel individuele items of sectoren. De massa is veel beter in het voorspellen hiervan dan in het inschatten van de beurs als geheel. Geen dingen die vlakbij zijn (dagen, een week), maar ook geen dingen die nog jarenver in de toekomst kunnen liggen (genre 'wanneer ploft deze of gene zeepbel?' of 'welke koers zal eerst verdubbelen'). Een poll moet zo min mogelijk geïnterpreteerd worden om tot een belegging te komen. Voorwerp, doel en richting moeten vanzelfsprekend zijn.

Geschreven door dekristallenbol om 00:00 Reageer op dit bericht

Maandag 1 oktober 2007

verder knutselen aan systeem

Een beleggingssysteem bestaat volgens mij best uit een aantal leidraden en niet zozeer uit strikte regels. Zo ook ons systeem op basis van internetpolls.

De kudde is minder gevaarlijk dan het kalf.

Het gevaar zit'em vooral bij de selectie van de juiste poll, veel minder bij de aantasting van een pollresultaat door kuddegeest.

Minder is meer.

Een paar goede polls per jaar volstaan. Vergeet risicospreiding en wees zeer kritisch voor elke nieuwe poll. Neem je tijd. Je kan je portefeuille ook in drie gelijke delen opdelen en dus per poll 1/3 van je kapitaal inzetten. Vijf of zes echt goede polls per jaar zullen zo volstaan. Voer ook geen regels in de vorm van altijd 1/3 cash of max 2/3 bearish in. De bruikbaarheid en resultaten van de polls bepalen hoeveel cash of hoe opti(pesi)mistisch er belegd wordt.

Interpreteren is slecht voor de gezondheid.

Een bevraging moet zo min mogelijk geïnterpreteerd worden om tot een belegging te komen. Voorwerp, richting en doel zijn best zo duidelijk mogelijk. Voorwerp is best een individueel bedrijf of index, maar kan ook een sector zijn. Een richting zal duidelijk moeten zijn, dus niet van een verlaging van de rente zal wel een stijging betekenen. Een (koers)doel zal er echter vaak niet zijn. Als dat er niet is bepaal je dat best zelf bij aankoop (Ik verkoop wanneer ...)

Een voorbeeld waarin voorwerp, doel en richting aanwezig zijn :

Wich level will the dow hit next 12000 or 14000 ? of nog :
Where will the dow be a year from now ?

Maar meestal ontbreekt er één van de drie elementen :
When the fed meets what will it do ? (voorwerp en richting ontbreken, je moet veronderstellen dat een index die jij kiest in een bepaalde richting zal bewegen bij die beslissing)
Will the iphone be a success or a failure ? (doel en richting ontbreken, voorwerp is de producent van de iphone)

Schoenmaker blijf bij uw leest.

Probeer niet op basis van polls een toekomstbeeld te vormen voor de beurs als geheel.

Geschreven door dekristallenbol om 00:00 Reageer op dit bericht

Vrijdag 28 september 2007

Verder verfijnen

In tegenstelling tot wat ik eerst dacht, is het misschien beter om het risico in ons systeem niet te spreiden door op basis van heel wat polls te beleggen, maar gewoon een paar transacties per jaar te doen op basis van enkele echt goede polls.

Op de site van de wallstreetjournal is er een archief van 'the question of the day'. Ik zie daar vier goede polls in de loop van een jaar. Samen met polls van andere portals zou dat (meer) dan voldoende moeten zijn. De goede polls zijn :

Can Jerry Yang fix Yahoo?


Yes	No	Yahoo's not broken.

389 votes (31%)	643 votes (51%)	225 votes (18%)

Which level will the Dow industrials hit next, 12000 or 14000? (zie vroeger bericht)

Will the iPhone be a hit like the iPod or a flop like the Newton? (zie vroeger bericht)

How do you expect the Dow Jones Industrial Average to close at the end of 2007? (zie vroeger bericht)

Een poll over de beurs in het algemeen of over een deelsector kan enkel gebruikt worden als ze zoals hierboven zijn : ze moeten over een concrete index gaan en over een concreet doel (een periode of een puntenbereik). Al het andere is niet goed.

Een poll over een bedrijf is heel goed, maar het moet dan over het wezen van dat bedrijf gaan en niet over een randfenomeen ! Bv een poll over HP van een jaar oud :

Has H-P reacted appropriately since the pretexting controversy became public?

Yes

No, H-P hasn't been aggressive enough.

No, H-P has been too aggressive.

2987 people have voted so far

66% antwoordde op één van de twee 'no's', maar de koers is sindsdien wel geëxplodeerd en hoog gebleven. De 'pretexting controversy' deed er blijkbaar niet toe.

Geschreven door dekristallenbol om 16:12 Reageer op dit bericht

Donderdag 27 september 2007

Toch automakers volgen

Na de deal GM & UAW en de afgewende staking reageert de beurskoers van GM euforisch :

General Motors Corporation (GM)

Daarmee zit General Motors net onder de topkoers van de afgelopen drie jaar. Is dit verantwoord ? Volgens een poll op de wsj-site niet :

Will the new GM-UAW contract begin a turnaround for U.S. auto makers?


Yes		No

549 votes (38%)		885 votes (62%)

Total Votes : 1434

Ik heb in een vorig bericht geschreven dat er 'voorgevormde' kennis is over de autofabrikanten in de VS en ik ga hier dan ook niet op handelen.
Het is wel interessant om eens te volgen.

Geschreven door dekristallenbol om 12:54 Reageer op dit bericht

Woensdag 26 september 2007

Oeps 2

De poll over de recessie loopt nog steeds op yahoo finance, maar het resultaat wijzigt wel :

With weak home sales, falling consumer confidence and rising commodity prices pressuring the economy, what are the odds of a recession this year?

Slam dunk	12%
Likely	38%
Unlikely	40%
It won't happen	12%

25243 Votes to date

Dit is een tegenvaller. Ik verkoop mijn turbo's met een licht verlies aan 1,62 Ik laat dit even inzinken en trek later conclusies.

Geschreven door dekristallenbol om 17:10 Reageer op dit bericht

Woensdag 26 september 2007

We blijven 'bearish'

Bekijk volgende spiksplinternieuwe poll eens :

With weak home sales, falling consumer confidence and rising commodity prices pressuring the economy, what are the odds of a recession this year?

Slam dunk	14%
Likely	39%
Unlikely	37%
It won't happen	12%

9285 Votes to date

Deze poll heeft het een duidelijke timing : a recession THIS YEAR, dat jaar telt maar drie maanden meer. Die recessie moet er dus NU aankomen. Zelfs met deze beperkte timing zegt een meerderheid ja op deze vraag.

Ondertussen heb ik dus (virtueel) turbo's short op de S&P500 gekocht. Ik verkoop ze wanneer de DOW 5% ten opzichte van de huidige koers zakt.

Geschreven door dekristallenbol om 09:43 Reageer op dit bericht

Maandag 24 september 2007

Ik ga short

Which is most likely to become a problem with the economy?


Recession	Inflation	Stagflation (stagnant growth and high inflation)	None of these

407 votes (26%)	396 votes (25%)	614 votes (40%)	137 votes (9%)

Na deze poll op de wsj en de verandering in percentage van de volgende poll die ik hier al eerder publiceerde (nog een percent minder voor aandelen en een percent meer voor goud en dit na de renteverhoging) word ik nog somberder voor de toekomst.

Question: Where would you invest now?
10803 votes

FTSE 100 tracker; now's the time to buy	35%	3769 votes
Gold; it's a defensive asset	13%	1340 votes
Bonds (gilts)	6%	582 votes
Property - despite interest rate fears	11%	1086 votes
Savings account; cash is king	30%	3177 votes
...under the matress	8%	849 votes

Mijn beslissing is gevallen, ik koop turbo short op de S&P500 :

1000 turbo's short op de S&P500 stoploss niveau op 1690 aan 1,63 euro per stuk

Geschreven door dekristallenbol om 15:36 Reageer op dit bericht

Vrijdag 21 september 2007

Opvallend

Toch wel opvallend: De poll van yahoo finance over de rentebeslissing van de Fed heeft ondertussen ruim 100 000 stemmers en de procentuele verdeling is zo goed als hetzelfde als toen er nog maar 3000 stemmen waren uitgebracht (zie vroeger bericht).

Did the Federal Reserve do the right thing by cutting the fed funds rate a half point?

Yes	67%
No	34%

109624 Votes to date

Geschreven door dekristallenbol om 19:20 Reageer op dit bericht

Archief

Virtuele portefeuille

Wat zijn nu de goede polls ?

Alles op een rijtje

verder knutselen aan systeem

Verder verfijnen

Toch automakers volgen

Oeps 2

We blijven 'bearish'

Ik ga short

Opvallend

Meer van groepswijsheid en de beurs