Berichten van 1 september 2008 tot 30 september 2008

Sinds gisteren zitten we voor 100% in cash. Gokken op een goedkeuring van het reddingsplan was gewoon een te groot risico. Het zou mooi geweest zijn indien we hadden ingezet op het afkeuren van het plan maar zoals we de vorige keer al zeiden, het zou een pure gok geweest zijn.

Ons hoofddoel is om het kapitaal van onze leden te beschermen. Wij zijn geen gokkers. Door geen enkele positie aan te houden, hebben wij onszelf in een groot voordeel geplaatst. Gisteren zijn we getuige geweest van een zwarte maandag. We hebben heel zware verliezen gezien. Maar onze leden hebben geen enkel verlies geleden tijdens deze tragische gebeurtenis.

Laten we nu wat afstand nemen en de markt vanuit het oog van de belegger analyseren. We beschermden ons kapitaal tegen het risico dat onmogelijk te beheren viel. Het bloed in Wallstreet vloeide hevig toen het congres het plan afkeurde. Onze beleggingsportefeuille is volledig intact om een voordeel te halen uit deze situatie.

Het lijkt erop dat een goedkeuring van een aangepast reddingsplan deze week zal slagen. Draai of keer het, bij een volgende stemming zal het congres tweemaal nadenken alvorens een nee stem te geven, nu ze hebben ondervonden wat dit kan inhouden.

Op dit moment lijkt de grote paniekverkoop een goede kans te creeren om aandelen aan te kopen, eerder dan om aandelen te dumpen. De grootste verkoop is nu waarschijnlijk achter de rug. We gaan zeker niet zomaar aandelen beginnen aan te kopen maar we zitten in een comfortabele positie waarmee we kunnen uitzien naar signalen die aantonen dat de verkoop is gestopt. We gaan niet gokken op een uiteindelijke goedkeuring maar eerder op het bewijs dat de kopers zullen instappen als het plan toch wordt goedgekeurd deze week.

Conclussie: De verkoop van gisteren is nog geen reden om te kopen. We hebben dat ook niet beslist maar het is een reden om nu uit te kijken naar technische aankoopsignalen en die kunnen elk moment op de loer liggen.

Voor meer info: www.srsfinance.be

In normale omstandigheden, kunt u gemakkelijk de intentie van de markt zien door het analyseren van de prijs en het volume. Bijvoorbeeld, wanneer de Fed één of andere actie gaat ondernemen, dan weten institutionelen meestal al welk effect dit zal hebben op de markt en proberen ze reeds posities in die richting in te nemen. Wanneer ze dat doen, laten ze heel subtiel voetsporen na, dat hun verraad over hun bedoeling.

Het grote verschil in de situatie op dit moment is dat de beslissing moet komen van de regerring en niet van de Fed. De regering is veel minder voorspelbaar dan de Fed.

Het lijkt alsof de markt initieel een rally wilt opzetten als het reddingsplan wordt goedgekeurd.. maar wat gebeurt er als dat plan wordt uitgesteld? Het is heel goed mogelijk dat posities die we nu innemen, in anticipatie op de goedkeuring van het plan worden uitgestopt in de periode dat we wachten op de goedkeuring van het plan.

Dus in welke richting zet u uw geld in? Neemt u de gok dat het congres het plan afkeurt? Of wat gebeurt er als het congres ons verrast en de markt daarop met 400 punten stijgt?

We vinden zo een situatie heel vervelend. Bovendien lijkt het dat de institutionelen deze situatie ook niet leuk vinden, als u ziet dat de volatiliteit en het volume een pak minder zijn dan een aantal dagen geleden.

Als het plan wordt goedgekeurd, zou u niet liever in een cash positie willen zitten, dat u dan snel aan het werk kan zetten nadat de markt heeft gereageerd? Zou u het niet veel erger vinden indien u een positie heeft ingenomen die gokt op een goedkeuring, en dat u wordt uitgestopt in de periode net voor de goedkeuring, om nadien de markt met een gap up te zien openen?

Aanbevolen positie: cash

Voor meer info: www.srsfinance.be

Met het grote reddingsplan dat op de loer ligt is het bijna onmogelijk om deze markt in te schatten. We hebben momenteel een 1/2 positie in MRK, maar we aarzelen om nog extra long of shortposities in te nemen op dit moment.

Indien ze voor de opening het reddingsplan voorstellen dan kan dat zeker een opwaartse verrassing veroorzaken, ook al zegt de TA dat we naar beneden moeten.

Tenzij we een geweldige opportuniteit zouden tegekomen deze week, zullen we niet nalaten om dat voor te stellen maar we zijn plan om heel de week in cash te blijven zolang dit onbekende gegeven ons parten speelt.

De slimme beleggers zijn blijkbaar dezelfde strategie aan het toepassen aangezien het volume de laatste dagen ver te zoeken is, zeker in de financiële sector.

Begin vorige week stelden we voor om onze shortposities af te sluiten omwille van het feit dat de SPY ver verwijderd was van zijn 50MA (weekgrafiek) en zich eveneens in de buurt bevond van de onderkant van de B-band (weekgrafiek). Dat advies heeft zeker een heleboel beleggers van verlies weerhouden, toen de SPY op vrijdag 6% omhoog sprong en er maandag nog een schepje bovenop deed.

Spijtig genoeg konden maandag de bulls hun winsten niet vasthouden en zien we nu dat de SPY verder blijft zakken.

Twee weken geleden merkten we op dat de markt ons nog geen enkel teken van bodemvorming toonde aangezien de 50 MA en de B-band steeds nieuwe lows vormden. Op basis van deze indicatoren, beslisten we om onze shortposities verder uit te breiden. Ook die raadgeving was winstgevend, indien u uw winsten nam begin vorige week.

Nu dat de shorts hun stukken hebben teruggekocht, bevinden we ons in exact dezelfde situatie als een paar weken terug. De 50MA en de B-band(weekgrafiek) blijven verder dalen. En nu de shorters zijn uitgeknepen, zitten er momenteel heel wat beleggers aan de verkeerde kant van de markt door hun aankopen die ze deden tijdens het sentiment van vrijdag en maandag.

Het risico om short te gaan blijft hoog, eenvoudigweg omdat de markt nog steeds oververkocht is. Op korte termijn echter is er een heleboel druk afgelaten en staan de verkopers weer klaar om de controle te verwerven.

We raden aan om kleine shortposities in te nemen op de huidige niveaus met een heel korte stop. Het bannen van shorters op de financiële waarden zal niet veel effect hebben indien heel wat beleggers hun posities van de hand blijven doen, zoals ze gisteren zeker hebben gedaan.

Tijdens de laatste 2 weken was de volatiliteit nog nooit zo hoog geweest. De markt stond aan de rand van een crash, verloor bijna 10% halverwege de week, werd dan gered door de Fed en maakte tegen het einde van de week alle verliezen weer goed.

Het risico was heel hoog en zij die grote risico´s namen hebben ook grote verliezen opgelopen. Wij hielden ons hoofd koel en schermden onze leden af van het grote risico, dat ongetwijfeld veel beleggers heeft pijn gedaan.

In het begin van vorige week en op het einde van de week daarvoor, begonnen we winsten te nemen met onze shortposities. We konden eigenlijk iets meer winst maken met die posities maar onze meter toonde aan dat het risico aan de short zijde enorm was toegenomen en we vonden het daarom verstandiger om onze winsten te nemen ipv hebzuchtig te worden.

Het was een goede beslissing want vrijdag opende de markt met een enorme stijging van 6%. Terwijl anderen nog meer shortposities innamen, begonnen wij tijdens de zwakke momenten aandelen te kopen en zagen die aandelen vrijdag dus mooie winsten maken.

Ondanks het feit dat heel wat beleggers verlies hebben gemaakt de voorbije 2 weken, hebben wij onze portefeuille mooi laten aangroeien, eenvoudig weg omdat wij ons niet lieten leiden door emoties en omdat wij ons hielden aan onze regels.

De VIX bevindt zich nu in een zone waar de markt dit jaar belangrijke bodems heeft gezet. Ook het volume blijft hoog. Ofwel zijn we een belangrijke bodem aan het vormen, ofwel is er iets veranderd deze keer. Ondanks alle negatieve berichtgevingen blijven wij vermoeden dat er in deze zone een bounce beweging zit aan te komen. De tijd zal het uitwijzen.

In mei van dit jaar hebben we gemeld dat het risico om short te gaan, klein was. Onze conclusie was gebaseerd op het feit dat de SPY zowel tegen zijn 200MA (dag) als tegen zijn dalende trendlijn bewoog. Wij gaven toen het advies om de bounce bewegingen te shorten.

En inderdaad, de beurs zakte sinds de top in mei met meer dan 15% en onze tactiek om de bounces te shorten leverden ons de eerst weken van mei de meest winstgevende posities op.

Vandaag vinden we de tijd rijp om uit te kijken naar aankoop kandidaten. Wilt u mee profiteren van deze long setup, neem dan een proefabonnement en ontvang de komende 2 weken gratis en zonder enige aankoop verplichting onze aandelentips.

Nu dat de markt zich al meer dan 2 maanden in een dalende beweging bevindt, zien we een omgekeerde situatie.
Alhoewel onze shortposities het de laatste maanden goed deden, moeten we zeggen dat het risico bij het nemen van shorts op dit moment vergroot is tov van een paar maand geleden. Het toegenomen risico kan u gemakkelijk afleiden uit de verhouding tussen de onderkant van de bollinger band en de 50 MA op de week grafiek. (zie onze Risico Beoordelings Meter, onderaan)

Gisteren nestelde de SPY zich in de onderkant van de B-band (week).

Herinner u ook een interessante eigenschap van een dalende markt: de prijs probeert steeds terug te keren naar zijn gemiddelde. Het gemiddelde waar de markt naar toe wilt bewegen in een dalende markt is de 50MA op de week grafiek. Vandaag bevindt die MA zich op $133,60, zo´n 8% boven de huidige prijs.

Merk bovendien op dat de $117 zone steun voorstelt (trendlijn in zijn 20 jaren grafiek).

De dalende trend is nog steeds intakt en de weg zal de komende weken zeker nog hobbelig worden. Maar we zien dat er iets ie veranderd tov van de top in mei en dat is dat de SPY oververkocht is, en zich in een zone bevindt dat mogelijks steun is en dat het volume dat we gezien hebben toen de SPY in de buurt kwam van de $117, het signaal is dat we kunnen verwachten als een reversal plaatsneemt.

Met ander woorden, shorten in deze zone is onverantwoord en beleggers zouden stilletjes aan moeten uitkijken naar aankoop opportuniteiten bij elke dip van de markt.

Voor de risico Beoordelings Meter, klik hier (seniorennet is niet bepaald de meest handige blog om foto´s op een snelle manier, op de juiste plaats op de blog te krijgen...vandaar)

De laatste tijd is de markt extreem volatiel, dus vonden we het geen slecht idee om enkele van onze recente aankopen eens van naderbij te bekijken en om te tonen waarom de huidige marktomgeving zo moeilijk is om in te beleggen.

Voor we van start gaan we een beurswijsheid nader toelichten: Als u het risico juist beheert, dan komen de winsten vanzelf.

Een van de belangrijkste zaken bij risicobeheer is dat u probeert, niet tegen de trend in te handelen. In een dalende markt (bear market) kunnen de bounce  bewegingen hevig zijn en is de volatiliteit altijd hoger dan bij een stijgende trend.

Bounce bewegingen in een dalende trend kunnen dikwijls leiden tot setups voor mogelijke aankopen. En het is hier dat heel wat beleggers in de problemen komen. Dezelfde setups die goed werken tijdens een uptrend, zijn dikwijls aankoop valkuilen in een dalende markt. Verrassingen gebeuren meestal in de richting van de trend en zij die hebben gekocht tijdens één van de bullish setups van vorige week, hebben zwaar verlies geleden na zo´n zware verliesdag als gisteren.

Wij hebben vorige week zowel onze lezers als onze leden geadviseerd om hun short posities te handhaven en een grote hoeveelheid cash aan te houden en dat heeft ons gisteren een goede dag opgebracht terwijl heel wat beleggers, die zichzelf aan veel te veel risico hadden blootgesteld, zwaar hebben verloren.
Op naar de grafieken:

EEV


EEV is een EFT (indexvolger) dat tegengesteld beweegt aan de EEM. We zijn waarschijnlijk iets te vroeg uit deze positie gestapt maar rekening houdende met de huidige hoge volatiliteit, zijn we tevreden met de winst die we hebben genomen.

EWW


EWW bood onze leden een zeer goede risico/winst verhouding nadat het zijn steun had doorbroken en op zoek ging naar nieuwe laagtes. We proberen om vandaag deze positie te verzilveren.

ADM


ADM bood ons een snelle winst met een zeer goede risico/winst verhouding.

Laten we nu een kijkje nemen naar een aantal posities die niet deden wat ze moesten en welke lessen wij daaruit kunnen leren:

HBC


HBC maakte initieel een mooie winst. Nadat de positie op winst stond, hebben we onze stop verlaagd zodat we niets konden verliezen als het aandeel tegen ons zou keren. Dit is een perfect voorbeeld van het vervelende gedrag dat aandelen kunnen hebben in deze markt. Het bood een goede risico/winst verhouding, het bewoog heel snel naar onze target maar dan bleef het heen en weer bewegen en waren we onze winsten kwijt.
Er zijn 2 lessen die we hieruit kunnen leren: Ten eerste is het belangrijk om onze stop aan te passen als we op winst staan. Ten tweede aandelen maken hevige bewegingen in een markt zoals vandaag en dan is het belangrijk om niet te hebzuchtig te zijn. Als u kijkt naar EEV zou u zich kunnen afvragen waarom we daar niet langer hebben gewacht met verkopen. De reden is dat we onze winsten wilden verzilveren toen we de kans hadden omdat het bijna onmogelijk is te weten welke aandelen verder zullen stijgen en welke niet.

CNI


CNI is een ander voorbeeld van een aandeel dat een sterke start maakte om dan in de volatiele omgeving zijn winsten weg te geven.

Dus onthou, risico beheer is doel nummer 1. Handel altijd in de richting van de trend. Pas uw stops aan, eens u winst hebt. En neem uw winsten als u de kans krijgt want het kan sneller keren dan u denkt.

Als u aandelentips wilt ontvangen zoals hierboven besproken, kan u altijd een gratis proefabonnement nemen en 2 weken lang tips ontvangen:

ONTVANG GRATIS PROEFABONNEMENT

De laatste 2 dagen toonde de markt relatieve sterkte. De korte termijn trend is bij de meeste indexen lichtjes bullish geworden maar op de langere termijn blijft de trend nog steeds naar beneden wijzen, waardoor de markt ons op dit moment geen goede risico/winst verhouding opbrengt.

Tijdens het weekend is het mogelijk dat LEH en AIG financiële steun krijgen van de Amerikaanse overheid, wat maandag eventueel voor een boost kan zorgen. Aan de andere kant, bevinden zich enkele booreilanden mogelijk op het pad van een nieuwe orkaan, wat de olieprijs naar boven kan duwen.

De markt bevindt zich de laatste tijd in een touwtje trek tussen de kopers (bulls) en de verkopers (bears) dus is het moeilijk om te zeggen wat er maandag gaat gebeuren. Op dit moment is het dus weinig zinvol om de markt proberen te voorspellen.

We houden eigenlijk niet van een situatie waarbij de beurs zowel in het voordeel van de kopers als in het voordeel van de verkopers spreekt, dus blijven we de positie in EWW aanhouden (wat momenteel op winst staat) en proberen we vandaag opnieuw om een betere uitstapprijs te verkrijgen voor APOL.

Als de risico/winst verhouding opnieuw verbetert, zullen we onze cash positie opnieuw aan het werk zetten.

Het is belangrijk om te luisteren naar de markt. Spijtig genoeg is de boodschap op dit moment volledig verknoeid.
Het feit dat het niet verder wilt dalen is zeker interessant maar maakt ons niet echt wijzer.
Gaat de markt terug bewegen in een range? Gaat de markt vanaf hier opnieuw neerwaarts bewegen? Probeert de markt gewoon nieuwe kopers te lokken om nadien verder door te zakken?
De beweging van gisteren kan ons geen antwoord geven op deze belangrijke vragen. Totdat de situatie een beetje opklaart, is het beter om grotendeels in cash te blijven zitten.
EWW blijft goed presteren en APOL weigerde om verder te dalen. We proberen vandaag onze APOL positie iets onder onze aankoopprijs af te sluiten, zodat we alleen nog overblijven met EWW, dat zich in een gezonde situatie bevindt.
Cash is een goede positie op dit moment en daarom doen we geen aankopen vandaag....

De markt maakte een lichte bounce gisteren maar het volume was ondermaats. Op korte termijn zien we de markt een beetje stabiliseren maar op de langere termijn toont de markt ons geen enkel teken van kracht dus de verkoop zal waarschijnlijk verder gaan.
Eén order van gisteren werd uitgevoerd maar het andere heeft nog steeds een open gap dat vermoedelijk zal gesloten worden. We laten ons order open staan en zien of het vandaag nog kan worden uitgevoerd.
We hebben dus momenteel 2 open posities in portefeuille

De FNM/FRE rally bleek een valse uitbraak te zijn want gisteren sloegen de verkopers weer hard toe.

Zelfs onze aankoop van gisteren met zijn lage instapprijs kon de verkoop niet overleven en stopte ons uit.

Het verlies met HIW werd gecompenseerd door onze winst op onze short positie EWW

We proberen vandaag 2 aandelen te shorten...

Na de sluiting vrijdag, besliste de Fed om FRE en FNM over te nemen. Beleggers in die posities zagen hun aandelen waardeloos worden maar die aankondiging zorgde wel voor een hevige beweging in de bouwsector en de RIET´s.

De markt is nog niet uit de moeilijkheden maar er zijn een aantal korte termijn opportuniteiten in de sector van de onroerende goederen.

Vorige week hebben we een groot deel van onze shortposities verzilverd en EWW en HBC maken nog steeds een goede kans. Als beiden worden uitgestopt, dan zal dat aan onze aankoopprijs zijn zodat we geen verlies maken op deze posities.

We proberen vandaag een long positie in te nemen in een aandeel uit de sector van het onroerend goed....