Amerikaanse aandelen kopen en verkopen voor swingtrades. Dat wil zeggen dat de aandelen maximum zo´n 2 a 6 dagen in uw portefeuille blijven. Het grote voordeel van beleggen in de USA is dat de markt opent om 15u30 onze tijd en pas sluit tegen 22u... Ideaal om na de werktijd te volgen dus! Swingtraden op zijn best!
25-11-2008
Is deze short squeeze anders?
De voorbije twee dagen hebben we een short squeeze ervaren. Vrijdag werd de markt geholpen door het bekendmaken van de volgende Amerikaanse minister van Financiën en gisteren was er de affaire rond Citigroup die de zaak hoger bracht.
Maar is dit genoeg?
Tot dusver zien we geen enkel signaal dat deze short squeeze anders is dan de vorigen die we de voorbije maanden hebben gezien. Het volume was veel lager en de indexen bewogen gewoon onder impuls van de rally naar hun weerstandszones.
Deze week is een korte week en alleen omdat de markt zich nu tegen weerstandszone bevindt, is niet echt een goede reden om short te gaan. De grote jongens nemen deze week verlof waardoor het allemaal wat minder betrouwbaar wordt.
Daarbij moeten we in ons achterhoofd houden dat de markten nog steeds enorm oververkocht zijn. Er komt een moment dat een stevige beren rally zal plaatsvinden.
Wat we willen zeggen is dat het technisch gezien geen moment is om in de markt te stappen. Als de markt blijft verder stijgen onder laag volume, dan staan we zeker klaar om de markt opnieuw te shorten. Als we echter een pullback zien onder verlaagd volume, dan zou zich misschien wel een mooie bounce kunnen voordoen die te bespelen valt. Op dit moment zien we niet echt voordelen om posities in te nemen (toch niet volgens onze veilige beleggingsstrategie) dus gaan we vandaag op onze handen zitten en gaan we rustig de markt afwachten...
Psychologie rond het nemen van verlies met aandelen
Het artikel van vandaag is misschien een beetje moeilijker om te begrijpen de eerste keer dat u het leest. Als u vindt dat u het moet herlezen, raden wij u zeker aan dat te doen. Dit is een belangrijke les en zij die de tijd nemen om dit te begrijpen zullen zichzelf besparen van een groot aantal verliezen en frustraties in de aandelenmarkt. Het verschil tussen zij die begrijpen dat er een verband is tussen menselijke emoties enerzijds en winnen of verliezen met aandelen anderzijds, maken het verschil tussen "slimme beleggers" die aan de top blijven en al de rest. Als u aan de kant wilt staan van de slimme belegger dan raden wij u aan om deze les zeer zorgvuldig in u op te nemen om de emoties te begrijpen die mensen leiden om grotere verliezen te nemen dan ze eigenlijk zouden moeten.
Overweeg zorgvuldig uw keuzes hieronder:
Scenario 1 Veronderstel dat u het eerste vakje van een kraslot hebt weggekrast. Een tekst komt tevoorschijn: "Gefeliciteerd! U hebt net $1.000 gewonnen. Maar u moet nu een beslissing nemen. Er zijn nog 2 vakken die u kunt wegkrassen. Als u vak A wegkrast, krijgt u nog eens $500 extra. Als u Vak B wegkrast dan kan u nog eens $1.000 extra verdienen of niet."
Scenario 2 Nu stelt u zich opnieuw voor dat u zonet een vakje van een kraslot hebt weggekrast en de volgende tekst tevoorschijn komt: "Gefeliciteerd! U hebt zojuist $2.000 gewonnen! Maar u moet nu een beslissing nemen. Er zijn nog 2 vakken die u kunt wegkrassen. Als u vak A wegkrast dan bent u gegarandeert $500 kwijt van uw $2.000. Als u vak B wegkrast dan kan u $1.000 verliezen of zelfs helemaal niets." De meeste mensen kozen om vak A weg te krassen in scenario 1, wat u een zekere winst van $500 gaf. Maar in scenario 2 koos u waarschijnlijk voor vak B, het vermijden van een verlies waar u zeker van bent en een gelijke kans om extra $1.000 te verliezen of niet.
Wat interessant is, is dat de uitkomst bij vak A in beide scenarios dezelfde is: een gegarandeerde $1.500. Ook met vak B had u in beide scenarios een gelijke kans om ofwel $1.000 of $2.000 te winnen.
Door te kiezen voor vak A in het eerste scenario en vak B in het tweede, toont u bereidt te zijn om een hoger risico te nemen als het erop aan komt verlies te vermijden en dat u veel conservatiever bent als het erop aan komt winst te nemen. Waarom? Studies hebben aangetoond dat de pijn veel harder aanvoelt bij het nemen van verlies dan het plezier dat ze hebben bij het nemen van een evengrote winst; tweemaal zo veel zelfs. Dit betekent dat de ellende die u voelt bij het verliezen van $1.000 tweemaal zo sterk is als de vreugde bij het verdienen van $1.000 Dit is de reden waarom u waarschijnlijk een zekere winst van $500 nam in scenario 1 maar een zeker verlies vermeed in scenario 2. Het idee om zeker $500 te verliezen is zo pijnlijk dat u zelfs bereid bent om mogelijks $1.000 te verliezen om dat onbehaaglijke gevoel te vermijden.
Uw afkeer voor verlies kan u echt pijn doen
Uw afkeer voor verlies kan en zal u leiden in de verkeerde richting. Het zorgt ervoor dat u langer dan gewenst in een verlieslatende positie blijft zitten om de pijn te vermijden van een zeker verlies. Hoeveel keer heeft u in een verlieslatende positie blijven zitten, bang om te verkopen, terwijl u tegen uzelf zei: "Dit aandeel staat op het punt om te keren"? Of zelfs nog erger, hoeveel keer heeft u geld blijven pompen door bij te kopen om de gemiddelde prijs van uw verlieslatend aandeel naar beneden te krijgen?
Statistieken hebben aangetoond dat zij die trappen in deze twee valkuilen, uiteindelijk geld verliezen met beleggen. Ons eerste doel is om geld te verdienen op een consistente manier. Als u de regels van een goed beleggingssysteem strikt volgt, dan zullen goede resultaten altijd volgen. De regels overtreden en grotere verliezen nemen om pijn te vermijden is de belangrijkste reden waarom beleggers falen en carrières eindigen in deze sector.
Aan de andere kant, te overgevoelig zijn aan de pijn voor verlies kan ons te snel laten afzien van een rendabel beleggingssysteem. Er bestaat geen beleggingssysteem dat altijd winst maakt. Ook bij SRS Finance hebben we verlieslatende trades. Winstgevendheid is echter een kwestie van meer te winnen wanneer u wint dan te verliezen wanneer u verliest. Verwacht om verlies te maken.Dit kan misschien schokkend zijn, maar het is de realiteit. Een rendabel belegginssysteem kan 50% van de tijd fout zitten en toch winstgevend zijn. Ja inderdaad!
Hier is het bewijs:
Smart Money PrincipeTM U maakt 10% voor elke winstgevende aankoop en voor elke verlieslatende positie verliest u 2%-3%.
Maar dit is misschien nog schokkender. Soms kan het aantal keren dat u na elkaar verlies maakt oplopen, zelfs al heeft u een goede en bewezen strategie. Het is volgens statistieken zelfs mogelijk om 4 of 5 verliezen na elkaar te hebben. (wij hebben dat een paar keer gehad en toch een formidabel jaar neergezet) Tijdens die periode, geven gefrustreerde beleggers met een verkeerde focus op. Dit is de tweede belangrijkste reden waarom beleggers falen.
Wij raden u echt aan om deze belangrijke les te overlezen om te vermijden dat u deze 2 belangrijke fouten zou maken tijdens uw beleggingscarrière. Het is echt heel belangrijk om uw aandacht te blijven richten op de lange termijn resultaten van uw strategie.
Een veelbelovende carrière en ongelimiteerde toekomstige winsten zijn volledig afhankelijk van uw begrip en het aanpassen van de neiging om verlies te vermijden. Zij die in staat zijn om naar het grotere geheel te kijken en te leren om hun vorderingen juist te plaatsen, zullen niet alleen heel veel jaren succes hebben in de aandelen markt maar op elk gebied in hun leven. Zij die dat niet kunnen of niet willen, zullen helaas een heleboel beloningen missen in dit leven.
Azie maakte een herstelbeweging en deze morgen zijn de Europese beurzen ook gestart met groene cijfers. Aangezien het vandaag optie expiratie is, zal waarschijnlijk een groot deel of misschien zelfs het volledige verlies van gisteren teruggenomen worden.
Betekent dit dat het moment er is om long te gaan? Zeker niet. Technisch gezien bevindt de markt zich in een slechte toestand en een bouncebeweging is op dit moment nodig om de oververkochte situatie een beetje recht te trekken zodat de indexen op korte termijn verder kunnen dalen.
Onze shortposities doen het goed en we hebben onze stops kleiner gemaakt voor het geval de bouncebeweging uitdraait in iets anders. We gaan echter gebruik maken van de verwachte bounce om een aantal shortposities toe te voegen aan onze portefeuille.
Wilt u meer weten over welke shortposities we het hebben? Neem een gratis proefabonnement en ontvang de komende 2 weken gratis aankooptips. Meer info: www.srsfinance.be
De S&P500 brak deze week uit een omgekeerd kop schouder patroon. Echter de markt kon geen vervolg breien aan de uitbraak en keerde gisteren onder verhoogd volume terug.
Het is geen slecht idee om een aantal long posities, die minder presteren, af te sluiten. We zijn echter niet zeker of dit ons een goede short setup geeft. Een valse uitbraak geeft ons dikwijls een snelle beweging in de andere richting. In dit geval is het dus logisch om opnieuw short te gaan maar met de 20MA die horizontaal begint te bewegen moeten we onszelf afvragen of we in een periode van consolidatie terecht komen of dat dit het begin is van een volgende neerwaartse beweging.
In iedere geval, het is beter om een aantal long posities af te sluiten en te wachten op betere setups dan te gokken op een beweging in één of andere richting.
Vorige week hebben de indexen de lows van oktober getest. Spijtig voor
de bodemvissers maar we zien geen enkel signaal dat de verkoopsdruk is
afgenomen of dat kopers bereid zijn om de lows te verdedigen.
We zien bij heel wat aandelen voortzettings setups en een verdere distributie plaatsnemen.
Laten we een kijkje nemen naar de intraday grafiek van de SPY om te zien wat er bij heel wat aandelen te zien valt.
Merk
op dat de index na de sterke stijging op 13 oktober (de eerste bounce
beweging op de intraday grafiek) ze steeds lagere highs en hogere lows
hebben gemaakt. Dit is een voortzettingspatroon.
Meestal verlaat
de index dit patroon in de richting van de voorgaande trend. In dit
geval was de trend neerwaarts gericht, dus we verwachten dat dit
patroon breekt langs de onderkant. Vrijdag brak het inderdaad door
langs de onderkant.
Dit lijkt het begin van een nieuwe neerwaartse beweging.
De
enige bemerking die we hier moeten maken is dat de markt enorm
oververkocht is. De doorbraak van vrijdag kan dus evengoed een valse
beweging zijn om shorters op het verkeerde been te zetten. Maar we zien
geen enkele reden voor een valse beweging buiten het feit dat de markt
dus oververkocht is. We hebben geen enkel bewijs en alle indicatoren
wijzen op een voortzetting van de distributie dus de kans is groot dat
we te maken hebben met een echte doorbraak en dat de indexen op het
punt staan om verder door te zakken.
Onze risico beoordelingsmeter vertelt ons nog steeds dat de markt elk
moment kan bouncen maar de verkopers geven nog steeds niet op. Gisteren
hebben we aangeraden om uit te kijken naar aankoop opportuniteiten. We
waren dus te vroeg. Zolang er verkopers in de markt zitten en zolang we geen koop momentum zien, is het dus best om defensief te handelen. Een massa aandelen zijn gisteren uit hun pullback patroon gevallen, wat mogelijks wijst op verdere verkoop. Handel
defensief. De S&P500 moet misschien eerst de $750 zone testen
alvorens de kopers op het toneel verschijnen. Die zone schrikt
misschien wat af maar het is nu eenmaal zo.
Het mooie aan de SRS risico meter is dat het ons een vrij juist beeld geeft van het risico als de markt zich in extreme situaties vertoeft. Bijvoorbeeld, in mei van dit jaar hebben we op basis van die meter gewaarschuwd voor een hevige correctie en dat het de moment was om uit te kijken naar short opportuniteiten. We gaven een waarschuwing toen de SPY in de buurt van de $138 was. De SPY bewoog iets voorbij $142, lokte nog een aantal kopers in de val en viel dan snel door. De risicometer had zijn job gedaan. We zijn nu op een moment gekomen waarbij we net een omgekeerde situatie hebben. Onze meter waarschuwt ons dat het risico langs de short zijde extreem groot is en dat de kansen in het voordeel liggen van een bounce beweging, zodat de markt terug kan naar zijn gemiddelde waarde. Een beweging naar zijn gemiddelde (20MA op de weekgrafiek) betekent heel waarschijnlijk dat er zich een lower high vormt maar gezien hoe ver we zijn doorgevallen, is er voldoende ruimte voor een bounce beweging. We kunnen niet met zekerheid zeggen tot waar de bounce zal bewegen maar de goede opportuniteiten liggen momenteel in het kamp van de kopers.
Het enige wat we kunnen doen op een dag zoals gisteren - of een een maand zoals nu - is ons hoofd schudden omwille van ongeloof. We hebben nog nooit zulke dalingen meegemaakt zoals we de voorbije weken zagen. De SPY daalde deze maand al 27 punten, of een 23% en de maand is nog maar 9 dagen oud. Ter vergelijking, de grootse daling in een maand in de vorige berenmarkt bedroeg maar 20 punten of zo een 22%.
Zelfs de angst index (VIX) zit nu op zijn all time highs.
In tijden zoals deze, is het heel belangrijk om het grote beeld voor ogen te houden. We geven toe dat we ontzettend verbaasd waren toen onze stop op de SPY en de SSO werden gepenetreerd als een mes door zachte boter maar we blijven erbij dat wij een heel conservatieve strategie hebben toegepast doorheen het hele jaar. We hebben nog steeds een stevige winst voor dit jaar. Een snelle blik op de Morningstar website vertelt ons dat fondsen die op winst staan, slechts een handvol zijn die zich voornamelijk focussen op een berenmarkt; ruwweg een paar tientallen van de 13.000 fondsen. Het merendeel stond stevig in het rood op het einde van september; en hebben waarschijnlijk nog meer verlies na de crash van deze maand.
Veel belangrijker zijn de opportuniteiten die deze situatie creëert voor ons. Het feit dat we onze portefeuille goed hebben beschermd, geeft ons de kans om ten volle te profiteren van de aankomende bounce beweging. En als u ziet hoe stevig de verliezen zijn en alle regeringen hemel en aarde bewegen om deze neerwaartse spiraal te stoppen, blijven wij uitkijken naar een hevige rally.
Ten eerste, ZAL er een stevige rally volgen op de enorme koersdaling dat ons bewegingen zal opbrengen die gemakkelijk de 10% zal overtreffen. We blijven beweren dat dit elk moment kan gebeuren. Ten tweede, als we kijken naar de angstniveaus, zijn er heel wat mooie aandelen met het badwater weggespoeld en zijn ontzettend goedkoop geworden.
Een berenmarkt stopt sneller dan een recessie omdat de aandelenmarkt vooruitziet. Wat echt geweldig is aan deze situatie is dat we veel sneller winst kunnen maken in de volgende bull markt. In 2003, toen de vorige berenmarkt zich herstelde, zagen we enorme winsten. Aandelen die 20, 40, 50 tot zelfs 100% op één dag bewogen waren doodgewoon tijdens die fase en dat zal opnieuw gebeuren. De voorbije jaren had de markt zijn momentum wat verloren en het was hard werken voor een winst van 10%. Dit zal niet het geval zijn tijdens de eerste fase van een nieuwe bullmarkt, met aandelen die enorm ondergewaardeerd zijn.
Dus vandaag zitten we opnieuw in cash maar we wachten met spanning af op de winstgevende bounce en we laten er geen twijfel over bestaan dat die, na zo een historische daling, enorm zal zijn. Er is helemaal niets nieuws onder de zon, en deze hevige verkoop maakt daarop geen enkele uitzondering.
De VIX (angst index) bevindt zich nu in
angstzone hoger dan tijdens de berenmarkt van 2001-2002. Het volume op de
S&P 500 was gisteren ongezien hoog. Gisteren sloot de SPY in de buurt van de
open, wat er op wijst dat er heel wat besluiteloosheid is op dit moment.
Als we gisteren geen teken zagen van een
mogelijke (korte termijn) bodem, dan is het toch in iedere geval dicht in de
buurt.
We hebben gisteren 2 long posities kunnen innemen aan een entry beter dan verwacht. We wachten op de bevestiging van de bodem alvorens nieuwe posities toe te voegen.
Hoe verder verwijderd van zijn 50MA op de weekgrafiek, hoe groter de bounce beweging zal zijn voor de SPY.
Op
dit moment is de SPY een 30 tal punten verwijderd van dat gebied waar
een bouncebeweging naartoe gaat in een dalende markt. Nog sterker, de
SPY bevindt zich zelfs meer dan 9 punten beneden de onderkant van de
bollinger band op de weekgrafiek! Dit is een klassiek oververkochte
conditie.
De veer staat hard gespannen en de bouncebeweging staat om de hoek te wachten.
Vandaag
nemen we een kijkje naar de maandgrafiek om te zien waar we eventueel
steun kunnen vinden. Tijdens de voorbije berenmarkt, tikte de SPY 2
maal zijn 200MA op de maandgrafiek, voor een nieuwe bullmarkt begon.
Het
is veel te vroeg om te spreken van het einde van de berenmarkt, maar
die 200MA is op dit moment aan het werken als een magneet. Wij
vermoeden dat een SPY in de buurt van die zone een goede aankoop
opportuniteit geeft.
Vandaag gaan we long posities innemen...
wilt u weten welke en wilt u mee profiteren van de komende
bouncebeweging? Schrijf u vandaag nog in en ontvang de komende 2 weken
gratis aandelentips! Schrijf u hier in: srsfinance.be
We nemen een kijkje naar een paar recente aankopen
Door de risico beoordelingsmeter te gebruiken als onze gids zijn wij van mening dat de indexen te ver zijn verwijderd van hun 50MA op de weekgrafiek om nog veilig in shorts te springen. Wij hebben de voorkeur om met de trend mee te beleggen als het risico laag is maar als de trend te ver en te snel in de richting van de trend beweegt, dan laten we liever de anderen het risico nemen. Wij blijven rustig wachten op de onvermijdelijke bounce beweging.
Voor onze dagelijkse analyse lezen we heel wat financiele blogs en artikels van analisten. Eén van de zaken die we de laatste week geregeld hebben gelezen is dat heel wat beleggers zijn uitgestopt in deze erg volatiele markt; en dit zowel met long als met short posities.
Wij hebben onze short posities begin vorige week met winst verkocht en ons nadien gefocust op sectoren die het risico verkleinen. Daardoor hebben wij niet kunnen profiteren van een aantal recente dalingen maar tegelijkertijd hebben we ook geen pijnlijke verliezen geleden. Eigenlijk hebben we zelfs winst gemaakt in deze omgeving.
Laten we een kijkje nemen naar 2 aankopen van deze week:
CPB
Begin deze week zeiden we dat een poging wagen om excact de bodem mee te pikken, eigenlijk gekkenwerk was. In de plaats daarvan stelden we voor om u te focussen op aandelen die goed stand hielden tijdens die zware verlies dagen en die signalen vertoonden van institutionele belangstelling. Cambell´s soup (CPB) was zo een aandeel.
Woensdag gaven we een order in om CPB te kopen aan $38,25 Zoals u kan zien op de grafiek, werd ons order netjes uitgevoerd en ging nadien snel naar omhoog. De huidige markt omgeving is niet simpel en heeft diegene beloond die niet hebzuchtig waren. Dus wij zijn van plan om onze winst te nemen bij $41,10. We hebben eveneens onze stop verplaatst naar onze aankoopprijs zodat we in principe niets meer te verliezen hebben met dit aandeel.
THS
Dit is een ander aandeel dat past binnen onze strategie. Deze sector is minder onderhevig aan de huidige risico´s in vergelijking met andere sectoren. Immers, mensen stoppen niet met het kopen van eten als de economie minder goed draait.
We probeerden woensdag THS aan te kopen aan $28,60 maar ons order werd niet uitgevoerd. Gisteren probeerden we het nog eens aan $29,50 maar tevergeefs.
THS vond vanaf het begin kopers en kwam dus niet terug tot aan onze gewenste instapprijs. Niettemin is dit aandeel een mooi voorbeeld van aandelen die werken in de huidige markt en waarbij geen onnodig hoge risico´s moet gelopen worden om winst te kunnen maken.
Vandaag hebben we aan onze leden opnieuw een aandeel voorgesteld, dat aan minder risico is blootgesteld maar toch een groot winstpotentieel heeft. Wilt u weten welk aandeel? Schrijf u dan geheel vrijblijvend in en ontvang 2 weken lang gratis aandelentips. Voor gratis aandelentips, klik hier
Zoals we eerder al hadden gezegd, is het niet de moment om in de
huidige marktomstandigheden proberen dat vallende mes te pakken.
Nochtans blijft het potentieel naar omhoog heel groot.
De SPY is
extreem oververkocht op weekbasis en is onder de lows van vorige maand
gevallen. Louter chart technisch bekeken is het potentieel om stand te
houden en zelfs een rally te maken vanaf de huidige niveau´s veel
groter dan een grote daling.
Vandaag willen we het nog eens hebben over het concept van
prijsdaling. Wat we deze week dus hebben gezien is een klassiek patroon
dat voorkomt in een berenmarkt (dalende markt) Alhoewel het misschien
zo kan lijken, is de hemel niet naar beneden aan het vallen. De markt
is enkel een aantal noodzakelijke correcties aan het uitvoeren in
reactie op de overwaardering van de bankaandelingen. Dit is de manier
waarop de markt al heel lang werkt en we zien nu dat de markt zichzelf
opnieuw corrigeert.
Dus laten we terug gaan naar het concept
prijsdaling. De hevige verkoop op maandag was waarschijnlijk een
capitulatie van de belegger. We aarzelden om het niet "de capitulatie"
te noemen dat het einde van een berenmarkt aankondigt want er is daar
op dit moment nog geen enkel bewijs voor. Toch bracht de actie van
maandag de SPY op extreme levels tov zijn 50MA (week) en de onderkant
van de Bollinger band op de weekgrafiek. Tijdens de huidige berenmarkt
zagen we heel wat soortgelijke acties en elk van die bewegingen waren
telkens het begin van een mooie beweging naar het gemiddelde zijnde
namelijk de 50MA op de weekgrafiek. We betwijfelen dus of het deze keer
anders zou zijn...
Wat betekent dit voor de actieve belegger?
Voor beginners betekent dit dat het nu te laat is om in shortposities
te kruipen voor langer dan een daytrade, toch op zen minst voor de
volgende dagen. Dat wil ook zeggen dat we de index de komende weken
zullen zien terugtrekken tot tegen zijn 50MA op de weekgrafiek. En als
u kijkt naar het verschil tussen de huidige prijs en de 50MA dan is er
op korte termijn heel wat upside potentieel.
Maar we willen u toch aanraden om voorzichtig te handelen. Dit wil
dus zeggen dat u niet roekeloos elk aandeel dat zwaar oververkocht is
moet gaan aankopen. Onthou dat we nog steeds in een berenmarkt zitten
en als er een verrassing komt, dan is dat steeds in de richting van de
lange termijn trend, in dit geval dus naar beneden.
Beter is
het, volgens onze bescheiden mening, om u te focussen op aandelen die
goed standhielden tijdens de zware verkoopsessies en die u signalen
geven dat institutionelen aan het kopen zijn. Focus u dus op dit moment
op de sterke aandelen. Dit sluit dus bijvoorbeeld uit dat u aandelen
koopt die zich in de buurt van hun 52 week low bevinden. Ze kunnen hard
opveren maar evensnel terug naar beneden kelderen!
Als u wilt
weten welke de sterke aandelen zijn en interesse ondervinden van
institutionelen op dit moment, schrijf u dan in via deze link (www.srsfinance.be)en u zal de komende 2 weken geheel gratis en vrijblijvend aandelentips ontvangen.
Verwacht
bovendien niet dat de rit omhoog gemakkelijk zal zijn. Op dit moment is
er nog heel wat twijfel in de markt. Het vraagt tijd om een bodem te
vormen, zelfs een bodem op korte termijn. Het zou ons niet verbazen als
de lows van maandag opnieuw worden getest of zelfs worden gepaseerd om
dan te starten met de rally die we verwachten.
Dit is zeker niet
het moment om onvoorzichtig te werkt te gaan en blindelings aandelen te
kopen. Wees heel kieskeurig bij het selecteren en kies enkel die
aandelen die in de huidige markt omstandigheden het minst risicovol
zijn. Hoge risico´s kunnen hoge winsten genereren maar evenzeer grote
verliezen. Richt uw aandacht op consistente winsten op de lange termijn
en het beheren van het risico in de plaats van die paar home runs die u
misschien een kik kunnen geven maar die op de lange termijn vroeg of
laat nefast zijn voor uw portefeuille. Hou u niet bezig met gokken want
we kennen allemaal het resultaat ervan!
Sinds gisteren zitten we voor 100% in cash. Gokken op een goedkeuring van het reddingsplan was gewoon een te groot risico. Het zou mooi geweest zijn indien we hadden ingezet op het afkeuren van het plan maar zoals we de vorige keer al zeiden, het zou een pure gok geweest zijn.
Ons hoofddoel is om het kapitaal van onze leden te beschermen. Wij zijn geen gokkers. Door geen enkele positie aan te houden, hebben wij onszelf in een groot voordeel geplaatst. Gisteren zijn we getuige geweest van een zwarte maandag. We hebben heel zware verliezen gezien. Maar onze leden hebben geen enkel verlies geleden tijdens deze tragische gebeurtenis.
Laten we nu wat afstand nemen en de markt vanuit het oog van de belegger analyseren. We beschermden ons kapitaal tegen het risico dat onmogelijk te beheren viel. Het bloed in Wallstreet vloeide hevig toen het congres het plan afkeurde. Onze beleggingsportefeuille is volledig intact om een voordeel te halen uit deze situatie.
Het lijkt erop dat een goedkeuring van een aangepast reddingsplan deze week zal slagen. Draai of keer het, bij een volgende stemming zal het congres tweemaal nadenken alvorens een nee stem te geven, nu ze hebben ondervonden wat dit kan inhouden.
Op dit moment lijkt de grote paniekverkoop een goede kans te creeren om aandelen aan te kopen, eerder dan om aandelen te dumpen. De grootste verkoop is nu waarschijnlijk achter de rug. We gaan zeker niet zomaar aandelen beginnen aan te kopen maar we zitten in een comfortabele positie waarmee we kunnen uitzien naar signalen die aantonen dat de verkoop is gestopt. We gaan niet gokken op een uiteindelijke goedkeuring maar eerder op het bewijs dat de kopers zullen instappen als het plan toch wordt goedgekeurd deze week.
Conclussie: De verkoop van gisteren is nog geen reden om te kopen. We hebben dat ook niet beslist maar het is een reden om nu uit te kijken naar technische aankoopsignalen en die kunnen elk moment op de loer liggen.
In normale omstandigheden, kunt u gemakkelijk
de intentie van de markt zien door het analyseren van de prijs en het volume.
Bijvoorbeeld, wanneer de Fed één of andere actie gaat ondernemen, dan weten
institutionelen meestal al welk effect dit zal hebben op de markt en proberen
ze reeds posities in die richting in te nemen. Wanneer ze dat doen, laten ze
heel subtiel voetsporen na, dat hun verraad over hun bedoeling.
Het grote verschil in de situatie op dit
moment is dat de beslissing moet komen van de regerring en niet van de Fed. De
regering is veel minder voorspelbaar dan de Fed.
Het lijkt alsof de markt initieel een rally
wilt opzetten als het reddingsplan wordt goedgekeurd.. maar wat gebeurt er als
dat plan wordt uitgesteld? Het is heel goed mogelijk dat posities die we nu
innemen, in anticipatie op de goedkeuring van het plan worden uitgestopt in de
periode dat we wachten op de goedkeuring van het plan.
Dus in welke richting zet u uw geld in? Neemt
u de gok dat het congres het plan afkeurt? Of wat gebeurt er als het congres
ons verrast en de markt daarop met 400 punten stijgt?
We vinden zo een situatie heel vervelend.
Bovendien lijkt het dat de institutionelen deze situatie ook niet leuk vinden,
als u ziet dat de volatiliteit en het volume een pak minder zijn dan een aantal
dagen geleden.
Als het plan wordt goedgekeurd, zou u niet
liever in een cash positie willen zitten, dat u dan snel aan het werk kan
zetten nadat de markt heeft gereageerd? Zou u het niet veel erger vinden indien
u een positie heeft ingenomen die gokt op een goedkeuring, en dat u wordt
uitgestopt in de periode net voor de goedkeuring, om nadien de markt met een
gap up te zien openen?
Met het grote reddingsplan dat op de loer
ligt is het bijna onmogelijk om deze markt in te schatten. We hebben momenteel
een 1/2 positie in MRK, maar we aarzelen om nog extra long of shortposities in
te nemen op dit moment.
Indien ze voor de opening het reddingsplan
voorstellen dan kan dat zeker een opwaartse verrassing veroorzaken, ook al zegt
de TA dat we naar beneden moeten.
Tenzij we een geweldige opportuniteit zouden
tegekomen deze week, zullen we niet nalaten om dat voor te stellen maar we zijn
plan om heel de week in cash te blijven zolang dit onbekende gegeven ons parten
speelt.
De slimme beleggers zijn blijkbaar dezelfde
strategie aan het toepassen aangezien het volume de laatste dagen ver te zoeken
is, zeker in de financiële sector.
Begin vorige week stelden we voor om onze shortposities af te sluiten omwille
van het feit dat de SPY ver verwijderd was van zijn 50MA (weekgrafiek) en zich
eveneens in de buurt bevond van de onderkant van de B-band (weekgrafiek). Dat
advies heeft zeker een heleboel beleggers van verlies weerhouden, toen de SPY op
vrijdag 6% omhoog sprong en er maandag nog een schepje bovenop
deed.
Spijtig genoeg konden maandag de bulls hun winsten niet vasthouden
en zien we nu dat de SPY verder blijft zakken.
Twee weken geleden merkten
we op dat de markt ons nog geen enkel teken van bodemvorming toonde aangezien de
50 MA en de B-band steeds nieuwe lows vormden. Op basis van deze indicatoren,
beslisten we om onze shortposities verder uit te breiden. Ook die raadgeving was
winstgevend, indien u uw winsten nam begin vorige week.
Nu dat de shorts
hun stukken hebben teruggekocht, bevinden we ons in exact dezelfde situatie als
een paar weken terug. De 50MA en de B-band(weekgrafiek) blijven verder dalen. En
nu de shorters zijn uitgeknepen, zitten er momenteel heel wat beleggers aan de
verkeerde kant van de markt door hun aankopen die ze deden tijdens het sentiment
van vrijdag en maandag.
Het risico om short te gaan blijft hoog,
eenvoudigweg omdat de markt nog steeds oververkocht is. Op korte termijn echter
is er een heleboel druk afgelaten en staan de verkopers weer klaar om de
controle te verwerven.
We raden aan om kleine shortposities in te nemen
op de huidige niveaus met een heel korte stop. Het bannen van shorters op de
financiële waarden zal niet veel effect hebben indien heel wat beleggers hun
posities van de hand blijven doen, zoals ze gisteren zeker hebben gedaan.
Tijdens
de laatste 2 weken was de volatiliteit nog nooit zo hoog geweest. De markt
stond aan de rand van een crash, verloor bijna 10% halverwege de week, werd dan
gered door de Fed en maakte tegen het einde van de week alle verliezen weer
goed.
Het risico was heel hoog en zij die grote risico´s namen hebben ook grote
verliezen opgelopen. Wij hielden ons hoofd koel en schermden onze leden af van
het grote risico, dat ongetwijfeld veel beleggers heeft pijn gedaan.
In het begin van vorige
week en op het einde van de week daarvoor, begonnen we winsten te nemen met
onze shortposities. We konden eigenlijk iets meer winst maken met die posities
maar onze meter toonde aan dat het risico aan de short zijde enorm was toegenomen
en we vonden het daarom verstandiger om onze winsten te nemen ipv hebzuchtig te
worden.
Het was een goede beslissing want vrijdag opende de
markt met een enorme stijging van 6%. Terwijl anderen nog meer
shortposities innamen, begonnen wij tijdens de zwakke momenten aandelen te
kopen en zagen die aandelen vrijdag dus mooie winsten maken.
Ondanks het feit dat heel wat beleggers verlies hebben gemaakt de voorbije 2
weken, hebben wij onze portefeuille mooi laten aangroeien, eenvoudig weg omdat
wij ons niet lieten leiden door emoties en omdat wij ons hielden aan onze
regels.
Zoals we de laatste tijd hebben gemeld in onze blog hier, zijn de
veiligste kansen voor de shorters op dit moment voorbij. De SPY testte
gisteren de $113 zone die we hadden aangehaald als een mogelijke bodem.
Maandag schreven we:
"Zoals
we een tijd geleden al eens hadden verteld, zal het $117 niveau
waarschijnlijk werken als een magneet. Als we kijken naar de hevige
beweging van gisteren, is het zelfs mogelijk dat de SPY misschien wel
de $113 zou kunnen raken."
Na
de beangstigende shakeout bij de start van de sessie gisteren, haalde
de VIX zelfs de $42. De kopers kwamen op het toneel en verdedigden de
lange termijn steun op $117. De VIX viel helemaal terug tot $33 en de
SPY kon afsluiten boven de $120.
Het is onwaarschijnlijk dat de
beren het hier zullen bij laten, maar duidelijk is dat er een bodem in
zicht is en dat dit de start kan zijn voor een aantal mooie aankoop
opportuniteiten.
