Het Duitse ondernemersvertrouwen is in januari verder toegenomen tot een recordhoogte. Dit blijkt uit de Ifo-index die steeg van 109,9 in december tot 110,3 in januari, terwijl economen een stabilisatie hadden verwacht.
Vooral de vooruitzichten voor de toekomstige ontwikkeling van de economie waren beter. Het oordeel over de huidige situatie was dan weer minder positief dan in december. Dit patroon stemt overeen met het resultaat van de eerder deze week gepubliceerde ZEW-index, die peilt naar het sentiment van analisten en grote beleggers.
Twee belangrijke bedrijfsresultaten vandaag :
Het industriële concern General Electricpresteerde in het vierde kwartaal van 2010 beter danverwacht. Er wordt telkens met zeer grote belangstelling uitgekeken naar deze resultaten. General Electric fungeert immers als barometer voor de wereldeconomie, omdat het actief is in tal van domeinen, gaande van gloeilampen over medische apparatuur en vliegtuigmotoren tot locomotieven.
Bank of America, de grootste bankgroep in Amerika wat activa betreft, verraste dan weer innegatieve zin. In het vierde kwartaal boekte het onverwacht een verlies en ook een lagere omzet. Het verlies is hoofdzakelijk het gevolg van afschrijvingen die de groep moest boeken op haar hypotheek- en verzekeringsactiviteiten.
Wall Street voor de tweede dag op rij fors lager ondanks gunstige macrodata.
De Chinese economische groei versnelde in het vierde kwartaal tot 9,8% op jaarbasis, in vergelijking met een groei van 9,6% in het derde kwartaal. De verwachting was een afname tot 9,2%. China laat over het hele jaar 2010 een bbp-groei van 10,3% optekenen. De inflatie nam in december lichtjes af tot 4,6%, tegenover 5,1% in november. De vrees voor oververhitting neemt toe en de verwachting is dat de Chinese centrale bank eerder vroeg dan laat de rente zal optrekken.
De Shanghai Composite dook deze morgen bijna 3% lager, terwijl nu ook in Europa en de VS de beursindexen onder felle druk staan.
Positief vandaag:
De goede resultaten van Morgan Stanley in het vierde kwartaal.
Het aantal Amerikanen dat voor het eerst een werkloosheidsuitkering heeft aangevraagd, is vorige week gedaald tot 404.000 van een herziene 441.000 een week eerder.
De verkoop van bestaande woningen springt in december 12,3% hoger tot een geannualiseerd aantal van 5,28 miljoen eenheden. Economen gokten op 4,88 miljoen eenheden.
De index van leidende indicatoren van het onderzoeksbureauConference Board stijgt met 1%, merkelijk beter dan de door economen voorspelde 0,6%. Deze index staat nu op een recordniveau van 112,4.
Negatief vandaag:
De Philly Fed index, een graadmeter voor de industriële activiteit in de Philadelphia regio, is met 19,3 in januari dan weer lager dan de verwachte 20,3.
Betere macro-economische cijfers zorgen voor een aantrekkende dollar en een fors gedaalde goudprijs die nu 25 dollar lager noteert op 1345 dollar per ounce.
IBM en Apple brachten gisterenavond bijzonder sterke resultaten. Apple boekte afgelopen kwartaal de hoogste omzet en winst ooit. IBM presenteerde een recordwinst over 2010.
Deze middag kwamen de bankconcerns Goldman Sachs en Wells Fargo met gemengde resultaten. Goldmans Sachs zag de winst in de laatste drie maanden van vorig jaar zoals verwacht met ruim 50% dalen. Wells Fargo boekte ruim een vijfde meer winst dan in de laatste maanden van 2009.
Gemengde berichten waren er ook over de Amerikaanse huizenbouw. Het aantal in aanbouw genomen huizen daalde in december met meer dan 4,3% tot 529.000 op jaarbasis, terwijl men gerekend had op 545.000 eenheden. Het aantal verleende bouwvergunningen, een graadmeter voor de toekomstige ontwikkeling van de huizenbouw, steeg daarentegen sterker dan verwacht met 16,7% tot 635.000 eenheden. Dit zou vooral te maken hebben met gewijzigde bouwvoorschriften vanaf 1 januari in drie grote staten, met name California, New York en Pennsylvania. Kandidaat-bouwers zouden zo nog snel een bouwvergunning aangevraagd hebben voor het jaareinde. Dit kan mogelijk een negatieve impact hebben op het aantal toegestane bouwvergunningen in de maand januari.
Teleurstellende resultaten van Citigroup en het nieuws dat Steve Jobs, de charismatische CEO van Apple, ziekteverlof neemt, zorgen voor verkoopdruk.
In Europa is er geen vuiltje aan de lucht. In Duitsland staat de ZEW-index een index die peilt naar het vertrouwen van analisten en institutionele beleggers op het hoogste peil in zes maanden. De verwachtingsindex stijgt in januari van 4,3 naar 15,4 punten. Economen rekenden op een stijging tot 7 punten.
De peiling naar de huidige economische situatie wijst op een lichte verbetering van het sentiment, van 82,6 naar 82,8 punten.
Gisteren hebben de Europese ministers van Financiëngéén akkoord bereikt omtrent de uitbreiding van het noodfonds. Iedereen is ervan overtuigd dat het crisisfonds meer armslag moet krijgen, maar de definitieve beslissing is uitgesteld tot maart. Vandaag werd wél beslist dat er nieuwestresstests komen voor de belangrijkste banken in de regio. Hopelijk worden die deze keer op een ernstige manier aangepakt.
Inflatie: ook de Britse centrale bank mag er zich stilaan zorgen over maken. De Britse inflatie is in december gestegen tot 3,7% op jaarbasis, hoger dan de analistenverwachting van 3,4%. En daarmee ook aanzienlijk hoger dan het door de Britse centrale bank nagestreefde niveau van 2%. De druk om de rente te verhogen zal bijgevolg alleen maar toenemen.
In de VS is er tenslotte de publicatie van een ontgoochelende Empire State index en home-builders index.
De goudprijs stijgt met 10 dollar tot 1370 dollar per ounce.
Dow Jones Industrial : 11787 ptn.Nasdaq Composite : 2755 ptn.
De Amerikaanse beurzen zijn vandaag gesloten wegens de Martin Luther King feestdag.
Dit maakt dat het in Europa traditiegetrouw een futloze bedoening is.
De Shanghai Composite dook deze morgen 3,02% lager nadat de Chinese Volksbank vrijdag de reserveverplichtingen voor de banken opnieuw verhoogde. De inflatie steekt de kop op en men verwacht dat een ganse reeks van maatregelen zal volgen om deze in te dijken. Vandaar de vrees dat dit de economische groei zal aantasten.
Om 17u komen de Europese ministers van Financiën opnieuw bijeen om de schuldencrisis te bespreken; het gaat meer bepaald over de noodzaak van de uitbreiding van het noodfonds (EFSF). In de aanloop naar deze vergadering vindt de Duitse minister van Financiën, Wolfgang Schäuble,dit alvastniet nodig. Hij verklaart zelfs dat de discussie hieromtrent moet ophouden omdat die alleen maar voor méér onrust zorgt.
Het Amerikaanse resultatenseizoen is goed van start gegaan. Zowel Intel als J.P.Morgan publiceren beter dan verwachte cijfers.
Intel maakt zich zelfs op voor een uitstekend 1° kwartaal 2011.
De betere resultaten van J.P.Morgan zijn hoofdzakelijk te danken aan lagere voorzieningen voor verliezen op niet terugbetaalde hypotheken en verliezen op slechte kredietkaartleningen.
De Chinese centrale bank verhoogt in een verwoede poging om de inflatie in te tomen opnieuw devereiste reserves die de banken moeten aanhouden. De verhoging met 50 basispunten tot 19,5%, is reeds de vierde in ruim twee maanden.
In de VS stellen de kleinhandelsverkopen lichtjes teleur. De consumentenprijzenindex en de industriële productie zijn perfect in lijn met de verwachtingen.
De index voor het consumentenvertrouwen van de universiteit van Michigan daalde in januarionverwacht tot 72,7. In december stond de graadmeter nog op 75,2. Uit een rondvraag door Reuters bleek dat economen een toename hadden voorspeld tot 76.
Vooralsnog geen man overboord op Wall Street.
De goudprijs tuimelt 23 dollar lager. Optimisme omtrent de euro, tengevolge van de succesvolle obligatieveilingen deze week in Portugal, Spanje en Italië, maakt dat het goud wat van zijn glans verliest.
Wall Street noteert lager na slechte macro-economische cijfers.
Spanje en Italië konden vanmorgen redelijk succesvol geld lenen op de obligatiemarkt, weliswaar aan hogere rentepercentages dan voorheen.
De Europese Centrale Bank (ECB) handhaaft zijn belangrijkste rentetarief op 1%. Trichet ziet op kortetermijn inflatiedruk maar voor de middellange termijn is hij er voorlopig gerust in.
Ook de Bank of England laat de rente ongemoeid op 0,5%.
In de VS hebben afgelopen week 445.000 mensen voor het eerst een werkloosheidsuitkeringaangevraagd (initial jobless claims). Dit is een forse stijging met 35.000 ten opzichte van de week voordien én het hoogste niveau in twee maanden.
Het Beige Book maakte gisteren nog gewag van groene scheuten op de arbeidsmarkt. Dit wordt in geen geval gestaafd door deze jobless claims.
De producentenprijzen, de prijzen die producenten in de VS aanrekenen voor hun producten, zijn in december ook aanzienlijk gestegen met 1,1%. Zonder voeding en energie (kernproducentenprijzen) bedraagt de stijging 0,2% op maandbasis.
Het handelstekort van de VS daalde in november met 0,3% tot 38,3 miljard dollar.
Nabeurs komt technologie bellwether Intel met de resultaten voor het vierde kwartaal van 2010. Deze zouden wel eens bepalend kunnen zijn voor de richting die Wall Street morgen uitgaat.
Wall Street gaat flink hoger in het zog van de Europese beurzen.
In de Financial Times van vandaag belooft Olli Rehn, het EU-commissielid voor Monetaire zaken, een allesomvattende aanpak van de Europese schuldencrisis. Hij pleit daarbij voor de uitbreiding van het Europees noodfonds (EFSF).
Portugal slaagde er deze morgen in om met succes 1,25 miljard euro op te halen via de uitgifte vanlanglopende obligaties. Voorlopig kan Portugal dus nog steeds beroep doen op de markten om zich te financieren.
Dit nieuws is voldoende om de beurzen in vuur en vlam te zetten.
Deze avond om 20u Belgische tijd is er de publicatie van het beige book. Dit is een rapport over de huidige economische omstandigheden in de VS, opgesteld door de Federal Reserve Board. Het dient als basis voor de FOMC vergadering van 25-26 januari aanstaande.
Deze morgen raakte bekend dat Japan zijn bijdrage wenst te leveren om de schuldencrisis inEuropa te milderen. Het wil ongeveer 20% van de obligaties kopen die de Europese Financiële Stabiliteits Faciliteit (EFSF) wil uitgeven voor noodhulp aan Ierland.
Vorige week toonde ook China zich al bereid om Spaanse staatsobligaties te kopen.
Deze Europese schuldencrisis zal ongetwijfeld de markten blijven beroeren.
Otmar Issing, hoofdeconoom van de ECB van 1998 tot 2006, waarschuwt vandaag dat de schuldencrisis een grotebedreiging vormt voor de euro. Issing, inmiddels 74 jaar, blijft een van de meest gerespecteerde economen in Duitsland. Zijn opvattingen omtrent de euro zullen ongetwijfeld de nodige weerklank vinden, zowel bij de beleidsmakers als bij de publieke opinie.
De resultaten die Alcoa gisterenavond nabeurs publiceerde, waren goed maar niet spectaculair. De winst was beter dan verwacht alhoewel de omzet een fractie lager uitkwam. De vooruitzichten voor dit jaar ogen ook goed met een groeiprognose voor de wereldwijde aluminiumvraag van 12% ten opzichte van de 13% verleden jaar. Alcoa geldt als barometer voor de wereldwijde productie en was in het verleden dan ook vaak een trendsetter voor de rest van het resultatenseizoen.
Het is actief in 31 landen en levert aan de meest diverse sectoren zoals de bouw-, luchtvaart- en auto-industrie.
Vanmiddag was er de publicatie van de NFIB-index. Deze graadmeter peilt naar het business sentiment bij de kleine ondernemingen in de VS (minder dan 500werknemers). De index daalde in december met 0,6 punten naar 92,6 punten en staat daarmee nog altijd oprecessieniveau.
Het belang van deze misschien minder bekende index kan nauwelijks onderschat worden want de kleine ondernemingen zorgen voor de helft van de private tewerkstelling in de VS.
Vandaag geen macro-economische data en voorlopig overal rode cijfers op de beurstabellen. Ook vrijdag was dit het geval, volkomen terecht trouwens, na de publicatie van een zéér ontgoochelend banenrapport. Maar zoals we nu al ontelbare keren meemaakten, dook er als het ware een redder in nood op, die de beurs in één ruk fors hoger duwde. Misschien zal dit vandaag opnieuw het geval zijn.
Het is ook opvallend hoe iedereen er reeds van uit gaat dat 2011 een superjaar wordt voor de beurzen. Het Goldilock scenario hoge economische groei en lage inflatie duikt weer op. Waarschijnlijk toch een beetje van het goede te veel gezien de overvloed aan risicofactoren.
Dit ideale scenario valt alvast niet af te leiden uit de evolutie van de Baltic Dry Index (BDI) die sedert september is gedaald met 50%. Deze index is de belangrijkste graadmeter voor tarieven van de bulk-scheepvaart. Hij wordt samengesteld op basis van de tarieven die effectief betaald worden om grondstoffen te vervoeren op de 25 drukst bevaren scheepvaartroutes. In 2008 plofte hij naar beneden en was hij dé leading indicator voor wat komen zou.
Vandaag start ook het resultatenseizoen in de VS. Gewoontegetrouw is het de aluminiumproducent Alcoa die nabeurs de aftrap geeft.
