Het Amerikaanse resultatenseizoen is goed van start gegaan. Zowel Intel als J.P.Morgan publiceren beter dan verwachte cijfers.
Intel maakt zich zelfs op voor een uitstekend 1° kwartaal 2011.
De betere resultaten van J.P.Morgan zijn hoofdzakelijk te danken aan lagere voorzieningen voor verliezen op niet terugbetaalde hypotheken en verliezen op slechte kredietkaartleningen.
De Chinese centrale bank verhoogt in een verwoede poging om de inflatie in te tomen opnieuw devereiste reserves die de banken moeten aanhouden. De verhoging met 50 basispunten tot 19,5%, is reeds de vierde in ruim twee maanden.
In de VS stellen de kleinhandelsverkopen lichtjes teleur. De consumentenprijzenindex en de industriële productie zijn perfect in lijn met de verwachtingen.
De index voor het consumentenvertrouwen van de universiteit van Michigan daalde in januarionverwacht tot 72,7. In december stond de graadmeter nog op 75,2. Uit een rondvraag door Reuters bleek dat economen een toename hadden voorspeld tot 76.
Vooralsnog geen man overboord op Wall Street.
De goudprijs tuimelt 23 dollar lager. Optimisme omtrent de euro, tengevolge van de succesvolle obligatieveilingen deze week in Portugal, Spanje en Italië, maakt dat het goud wat van zijn glans verliest.
Wall Street noteert lager na slechte macro-economische cijfers.
Spanje en Italië konden vanmorgen redelijk succesvol geld lenen op de obligatiemarkt, weliswaar aan hogere rentepercentages dan voorheen.
De Europese Centrale Bank (ECB) handhaaft zijn belangrijkste rentetarief op 1%. Trichet ziet op kortetermijn inflatiedruk maar voor de middellange termijn is hij er voorlopig gerust in.
Ook de Bank of England laat de rente ongemoeid op 0,5%.
In de VS hebben afgelopen week 445.000 mensen voor het eerst een werkloosheidsuitkeringaangevraagd (initial jobless claims). Dit is een forse stijging met 35.000 ten opzichte van de week voordien én het hoogste niveau in twee maanden.
Het Beige Book maakte gisteren nog gewag van groene scheuten op de arbeidsmarkt. Dit wordt in geen geval gestaafd door deze jobless claims.
De producentenprijzen, de prijzen die producenten in de VS aanrekenen voor hun producten, zijn in december ook aanzienlijk gestegen met 1,1%. Zonder voeding en energie (kernproducentenprijzen) bedraagt de stijging 0,2% op maandbasis.
Het handelstekort van de VS daalde in november met 0,3% tot 38,3 miljard dollar.
Nabeurs komt technologie bellwether Intel met de resultaten voor het vierde kwartaal van 2010. Deze zouden wel eens bepalend kunnen zijn voor de richting die Wall Street morgen uitgaat.
Wall Street gaat flink hoger in het zog van de Europese beurzen.
In de Financial Times van vandaag belooft Olli Rehn, het EU-commissielid voor Monetaire zaken, een allesomvattende aanpak van de Europese schuldencrisis. Hij pleit daarbij voor de uitbreiding van het Europees noodfonds (EFSF).
Portugal slaagde er deze morgen in om met succes 1,25 miljard euro op te halen via de uitgifte vanlanglopende obligaties. Voorlopig kan Portugal dus nog steeds beroep doen op de markten om zich te financieren.
Dit nieuws is voldoende om de beurzen in vuur en vlam te zetten.
Deze avond om 20u Belgische tijd is er de publicatie van het beige book. Dit is een rapport over de huidige economische omstandigheden in de VS, opgesteld door de Federal Reserve Board. Het dient als basis voor de FOMC vergadering van 25-26 januari aanstaande.
Deze morgen raakte bekend dat Japan zijn bijdrage wenst te leveren om de schuldencrisis inEuropa te milderen. Het wil ongeveer 20% van de obligaties kopen die de Europese Financiële Stabiliteits Faciliteit (EFSF) wil uitgeven voor noodhulp aan Ierland.
Vorige week toonde ook China zich al bereid om Spaanse staatsobligaties te kopen.
Deze Europese schuldencrisis zal ongetwijfeld de markten blijven beroeren.
Otmar Issing, hoofdeconoom van de ECB van 1998 tot 2006, waarschuwt vandaag dat de schuldencrisis een grotebedreiging vormt voor de euro. Issing, inmiddels 74 jaar, blijft een van de meest gerespecteerde economen in Duitsland. Zijn opvattingen omtrent de euro zullen ongetwijfeld de nodige weerklank vinden, zowel bij de beleidsmakers als bij de publieke opinie.
De resultaten die Alcoa gisterenavond nabeurs publiceerde, waren goed maar niet spectaculair. De winst was beter dan verwacht alhoewel de omzet een fractie lager uitkwam. De vooruitzichten voor dit jaar ogen ook goed met een groeiprognose voor de wereldwijde aluminiumvraag van 12% ten opzichte van de 13% verleden jaar. Alcoa geldt als barometer voor de wereldwijde productie en was in het verleden dan ook vaak een trendsetter voor de rest van het resultatenseizoen.
Het is actief in 31 landen en levert aan de meest diverse sectoren zoals de bouw-, luchtvaart- en auto-industrie.
Vanmiddag was er de publicatie van de NFIB-index. Deze graadmeter peilt naar het business sentiment bij de kleine ondernemingen in de VS (minder dan 500werknemers). De index daalde in december met 0,6 punten naar 92,6 punten en staat daarmee nog altijd oprecessieniveau.
Het belang van deze misschien minder bekende index kan nauwelijks onderschat worden want de kleine ondernemingen zorgen voor de helft van de private tewerkstelling in de VS.
Vandaag geen macro-economische data en voorlopig overal rode cijfers op de beurstabellen. Ook vrijdag was dit het geval, volkomen terecht trouwens, na de publicatie van een zéér ontgoochelend banenrapport. Maar zoals we nu al ontelbare keren meemaakten, dook er als het ware een redder in nood op, die de beurs in één ruk fors hoger duwde. Misschien zal dit vandaag opnieuw het geval zijn.
Het is ook opvallend hoe iedereen er reeds van uit gaat dat 2011 een superjaar wordt voor de beurzen. Het Goldilock scenario hoge economische groei en lage inflatie duikt weer op. Waarschijnlijk toch een beetje van het goede te veel gezien de overvloed aan risicofactoren.
Dit ideale scenario valt alvast niet af te leiden uit de evolutie van de Baltic Dry Index (BDI) die sedert september is gedaald met 50%. Deze index is de belangrijkste graadmeter voor tarieven van de bulk-scheepvaart. Hij wordt samengesteld op basis van de tarieven die effectief betaald worden om grondstoffen te vervoeren op de 25 drukst bevaren scheepvaartroutes. In 2008 plofte hij naar beneden en was hij dé leading indicator voor wat komen zou.
Vandaag start ook het resultatenseizoen in de VS. Gewoontegetrouw is het de aluminiumproducent Alcoa die nabeurs de aftrap geeft.
