Dow Jones Industrial :12825 (+ 17ptn)Nasdaq Composite : 2843 (21ptn)
De Vlaamse kermis op de Amerikaanse beurzen houdt aan.
Het is kenmerkend voor de algemene toestand van de Amerikaanse maatschappij dat er zelfs volksfeesten uitbreken naar aanleiding van de dood van een vergeten Al-Quada leider. De beelden op TV deden zowaar denken aan de massabetogingen op het Tahrirplein in Caïro enige tijd geleden. Het toont nogmaals met verve aan hoe de Amerikanen aan het afglijden zijn, geenzelfvertrouwen meer hebben, en zich precies daarom euforisch gedragen omwille van de moord op een Osama Bin Laden.
De volgende stap kan onmiddellijk gezet worden.
Het is angstaanjagend hoe de financiële wereld zich nog steeds op sleeptouw laat nemen door Wall Street, waar een knettergekke beurshausse aan de gang is, volledig aangevuurd door de onverantwoorde monetaire politiek van Ben Bernanke.
Dit stemt toch tot nadenken. Hoe is het mogelijk dat ogenschijnlijk zeer verstandige mensen er alles aan doen om, net na een enorme zware financiële en economische crisis, opnieuw kolossale zeepbellen te creëren. Het klopt dat de superrijken er op korte termijn alleen nóg rijker door worden, maar uiteindelijk kan dit enkel eindigen in een economisch inferno voor het overgrote deel van de bevolking, zowel in de VS als daarbuiten. En dat kan en mag toch nooit de bedoeling zijn.
NEW YORK (MarketWatch) The U.S. country index of the Billion Prices Project, a real-time inflation index published by the Massachusetts Institute of Technology, is back after mysteriously disappearing last week.
The BPP tracked online prices of over a half million products sold online in seven nations. OK, so it wasnt a billion prices, but it was certainly large enough to be a representative sample of a broad spectrum of products and services.
The U.S. index had recently become increasingly popular in the economic blogosphere. It was thus a growing source of embarrassment for the Fed because it showed much greater inflation across a wide spectrum of goods and services, generally not impacted by energy prices, than the Fed has been willing to admit to.
The Billion Prices Project was showing much stronger inflation before MIT briefly pulled the plug.
The MIT research team behind the BPP briefly posted an announcement on its website last week that they would no longer publish the BPP country indexes, but would publish a world index in its place. It mentioned that they were working on a deal with a partner to resume publication of the country indexes. The announcement said that the country indexes were just too much work (Im paraphrasing here), and that the team had more important economic research to tend to. This is like a politician quitting to spend more time with the family.
On Monday morning, the site was down completely, with only a notice that it would be back soon. Later Monday, the site was restored, with updated data through Sunday. See for yourself at the Billion Prices Project site.
Being the cynical sort that I am, I dont think that the disappearance was coincidence or due purely to the MIT Sloan School of Management needing to get back to its more important research. The data that they were providing was increasingly a thorn in the Feds side. Suddenly, and with no good reason or significant advance notice, it was gone. Connect the dots.
Before coming back on line, the last chart of the U.S. BPP index was posted on April 13. It reflected an annualized inflation rate of more than 7% over the past three months, and over 4% since the Fed kicked off QE2 last November.
MIT had made a point of emphasizing that the index essentially did not include energy prices, and had relatively little impact from food, since these items are minimally represented online. The data was especially embarrassing to the Fed because just a few months ago the Federal Open Market Committee meeting minutes had memorialized a quote about how difficult it was to understand the mechanisms of inflation in real time. Maybe this little MIT chart made things just a little too easy for the hoi polloi to understand inflation, while the FOMC members couldnt.
MIT stopped updating the chart without warning on April 14 and it sat there quietly on its website for about a week with no updates. Then came the very briefly posted notice that the U.S. index would be going away.
MITs Alberto Cavallo, one of the economists who developed the BPP, told MarketWatch, The paranoia about the Fed or the idea that we have been pressured to hide the data are completely unfounded. We are working on a way to continue to produce these indexes. The BPP website will be re-launched soon.
It didnt take long.
Just two hours after the original version of this report noting the disappearance of the BPP index, the website reappeared just as mysteriously, including the U.S. country index. It showed U.S. inflation raging on, now running at an annualized rate of 8% over the past four months. Im just hoping that MIT will find the resources to keep the BPP going. Coming from an unbiased, mainstream institution, this is one of the best tools we have to counter the Feds insistence that inflation is not a problem.
Lee Adler is the publisher of the Wall Street Examiner.
Dow Jones Industrial :12454 ptnNasdaq Composite : 2803 ptn
Irrationele uitbundigheid gisteren op de beurzen
De sterke bedrijfsresultaten van IBM, Intel, Yahoo en Apple redden voorlopig de markten, want op macro-economisch gebied is er voor investeerders geen enkele reden om gelukkig te zijn.
Merk trouwens ook op dat het allemaal IT-bedrijven betreft, die niet onderhevig zijn aan de hoge grondstofprijzen.
Dergelijke opstoten zijn natuurlijk mooi meegenomen voor de FED, die niets liever ziet dan een stijgende beurs. Op die manier vormt dit een aanvulling op het laks gevoerde monetaire beleid.
De beurzen blijven aanmodderen tot ze uiteindelijk zullen crashen.
Het negatieve nieuws stapelt zich op terwijl allerlei instanties positieve berichten de wereld insturen. Hoe is het mogelijk Want laat ons wel wezen:
De Amerikaanse economie is opnieuw aan het verzwakken en een recessie is niet ondenkbaar.
In combinatie met een groeiende inflatie betekent dit stagflatie, een dodelijke mix voor de aandelenmarkten.
Oorspronkelijk ging men er van uit dat de groei in het eerste kwartaal 4% zou bedragen. Nu denkt men eerder in de richting van 2% of minder. De grote boosdoener blijft de housing market waar er helemaal geen licht aan het einde van de tunnel komt. Ook de arbeidsmarkt wat men ook verkondigt blijft problematisch. Een laatste bewijs hiervan waren de initial jobless claims van vandaag. In plaats van een daling was er een jump van 27.000 eenheden tot 412.000 eenheden, opnieuw bóven de problematische 400.000 grens.
Ook de staatsschuld en het begrotingstekort in de VS nemen Griekse proporties aan, maar niemand die daarvan wakker ligt.
In Europa gaat het, zoals reeds meermaals aangehaald, van kwaad naar erger met de schuldencrisis. Uiteindelijk moest ook Portugal de handdoek in de ring gooien, omdat de situatie onhoudbaar werd, en vooral omdat 34% van dePortugese staatsschuld in handen is van Spaanse banken. Spanje is dan ook met stip de volgende kandidaat om er het bijltje bij neer te leggen. En waar men het eerder m.b.t. Griekenland, Ierland en Portugal nog had over Europese dwergen, gaat het met Spanje na Duitsland, Frankrijk en Italië over de vierde grootste economie in de eurozone. Indien men ervan uit gaat dat Portugal 80 miljard euro zal nodig hebben van het Europese noodfonds, dan mag men dit voor Spanje alvast vermenigvuldigen met een factor 10 ( !!! ).
Het enige lichtpunt in Europa is het exportland Duitsland. En net daar wringt nu het schoentje: het is vooral de export naar China die in dit land voor de goede business zorgt. In China is men echter op de rempedaal gaan staan, teneinde de groei en vooral de boomende inflatie in te dijken. Indien China een harde landing maakt, zal dit onvermijdelijk een rechtstreekse impact hebben op de Duitse uitvoer en economie.
Zo zie je maar dat we op economisch gebied niet bepaald in een wereld van rozengeur en maneschijn leven. Bepaalde instanties en niet in het minst de FED denken de problemen te kunnen oplossen via kunstmatige ingrepen, kwantitatieve versoepeling, m.a.w. het drukken van geld, en het opblazen van de aandelenmarkten. Afwachten of zij daar in slagen. Wij denken alvast van niet.
Het is deze dagen zinloos om ook maar enige commentaar te geven over de richting die de beurzen normaliter zouden moeten inslaan.
Niets kan het optimisme immers temperen. Hoe slechter het nieuws, hoe euforischer men wordt. Enquêtes geven aan dat het percentage aan beursoptimisten zelden zó hoog was als op dit ogenblik. De bears worden met argwaan bekeken en honend weggelachen. De massapsychose slaat weer toe The Wall of Worrywordt met plezier beklommen.
Maar het kan verkeren, zei Bredero, en bedenk daarbij ook dat een dergelijke feeststemmingin hetverleden altijd de voorbode was van nakend onheil.
Intussen zet het goud zijn opmars verder richting 1500 dollar per ounce en noteert de Brent-olie prijs aan 120 dollar per vat.
Dow Jones Industrial :12351 ptn Nasdaq Composite : 2777 ptn
Er was eens vier jaar geleden
Wie herinnert zich nog de legendarische woorden die Chuck Prince ex-CEO van Citigroup in juli 2007 uitsprak, de zomer vóór de financiële crisis ?
Er komt een moment dat er iets gebeurt dat de markt verstoort, zo zei hij. En als de muziek stopt wat liquiditeit betreft, dan wordt het moeilijk. Maar zolang de muziek speelt, moet je op je benen blijven staan en dansen.
Prince wist dat er iets stond te gebeuren, maar hij wist niet wanneer. En dus danste hij verder
Met open ogen de crisis tegemoet.
Men kan de huidige situatie niet beter verwoorden.
Deze keer is het Fed-voorzitter Ben Bernanke die al maanden als orkestleider voor de muziek zorgt (QE2). Zijn orkest speelt zelfs zo luid dat alle problemen en spanningen wereldwijd worden weggeblazen.
Benieuwd hoe lang de muziek deze keer zal spelen. Of gaat men er deze keer mee door tot alle dansers er bij neervallen ?
Dow Jones Industrial :12018 ptn Nasdaq Composite : 2683 ptn
De beurzen zijn de draad even kwijt
Zoals verwacht gaan de beurzen op en neer naargelang de berichtgeving over de toestand van de kerncentrale in Japan en de militaire operatie Odyssey Dawn in Libië.
De euforie die er maandag heerste op de beurzen valt dan ook moeilijk te verklaren.
Immers, er is de radioactieve straling in Fukushima, kolonel Khadaffi die sluwer en sterker uit de hoek komt dan verwacht, en een gebrek aan eensgezindheid bij het optreden van de internationale gemeenschapten aanzien van Libië.
En laat het duidelijk zijn, er is nog meer.
Want ook in Jemen de zuiderbuur van Saoedi-Arabië nadert de crisis haar climax nadat vrijdag ll. een massabetoging gewelddadig werd neergeslagen. Resultaat: 52 doden. Ook in Syrië neemt de onrust toe, en in Bahrein de oosterbuur van Saoedi-Arabië werd voorlopig ook alle verzet de mond gesnoerd.
Van geopolitieke gebeurtenissen gesproken nieuwsfeiten die normaal de krantenkoppen halen, komen nu zelfs niet meer aan bod.
Op economisch vlak dezelfde teneur.
De crisis in de eurozone raakt niet opgelost en wakkert integendeel nog aan, met opnieuw Portugal en Ierland in de hoofdrol.
Vandaag is er een beslissende stemming in het Portugese parlement over de besparingsplannen en het voortbestaan van de regering. Indien de minderheidsregering het pleit verliest, dreigt het land zeer snel een beroep te moeten doen op het Europese Noodfonds.
In Ierland noteerde de 10-jarige rente (9,8%) gisteren lager dan de 2-jarige rente (10,2%), wat een hoogst uitzonderlijks situatie is. Het wijst erop dat de beleggers verwachten dat het land op kortetermijn in gebreke blijft.
Gisteren kwam ook aan het licht dat de inflatie in het Verenigd Koninkrijk in februari het niveau bereikte van 4,4% (JoJ) t.o.v. de 4% in januari, wat hoger was dan verwacht. Van belang hier is ook dat de kerninflatie zonder energie, voeding, alcohol en tabak aandikte van 3 tot 3,4%.
Bij dit alles houden wij nauwlettend de prijs van de olie en het goud in het oog. De Brent-olie prijs bedraagt momenteel 115 dollar per vat. De goudprijs noteert aan 1432 dollar per ounce.
Als belegger is het nu dan ook aangewezen om de kat(ten) uit de boom te kijken
Nog meer onzekerheid na de verschrikkelijke gebeurtenissen in Japan
Het is moeilijk in te schatten wat er de komende dagen en weken zal gebeuren op de aandelenmarkten. Alles zal daarbij afhangen van hoe de situatie in de kerncentrale van Fukushima evolueert.
Komt het effectief tot een meltdown van de kernreactoren in de centrale dan zijn de gevolgen niet te overzien.
Niettegenstaande zijn er nu reeds sommige beursexperts dieaangeven dat dit dé ideale koopgelegenheid wordt. Men pronostikeert op een correctie van 10 à 15% waarna het opnieuw business as usual wordt en de markten verder kunnen aantrekken. Dit is te kort door debocht. Zónder deze ramp zat een forse terugval er reeds aan te komen. Het risico is dan ook dat het nu nog veel erger wordt.
Intussen is ook de situatie in Libië en Bahrein in negatieve zin geëvolueerd. Khadaffi wint stelselmatig terrein terug op de rebellen. In Bahrein is de noodtoestand afgekondigd en heeft men een beroep gedaan op het leger van Saoedi-Arabië. Van paniek gesproken
De aardbeving en tsunami in Japan hebben in ieder geval nog maar eens aangetoond dat er tegen de natuurkrachten niks te beginnen valt
